浙商证券：康恩贝2023年中报点评：品牌持续发力，OTC快速增长

康恩贝(600572)投资要点业绩：扣非归母净利润实现高增长，国资入主成效初显2023H1：公司实现收入37.65亿元，同比增长22.19%；归母净利润5.16亿元，同比增长143.01%；扣非归母净利润4.15亿元，同比增长33.01%。2023Q2：公司实现收入16.34亿元，同比增长18.39%，归母净利润2.32亿元，同比增长112.57%，扣非归母净利润1.52亿元，同比增长27.47%。成长性分析：非处方药快速增长，业务结构持续优化2023H1，公司分产品增长情况如下：（1）非处方药（OTC）：收入14.88亿元（yoy+39.1%），收入占比39.5%（yoy+1.9pct），收入增长驱动主要来自肠炎宁、金笛等。其中加大肠炎宁品牌宣传、与连锁药店开展品牌共建等，单品2023H1收入超8亿元，金笛系列保持恢复性增长，同比增长近35%；（2）处方药：收入11.81亿元（yoy+12.23%），收入占比31.36%（-5.6pct）增长主要来自至心砃、金康速力等。其中金康速力因市场需求增加及二季度老慢支等慢性呼吸道病人在医院恢复就诊，同比增长55%；至心砃因加快等级医院的开发和