民生证券：机械行业周报：风电：业绩底出现+原材料改善+海风招标量起

本周关注：恒润股份、捷佳伟创、禾川科技、建设机械本周核心观点：当前新能源、汽车行业景气度较高，带动设备需求旺盛。疫情期间压制的扩产需求有望批量释放，设备厂商有望收获批量订单。技术变革进行时，新技术、新工艺带来的设备需求不容忽视。近期部分风电零部件企业逐步发布中报业绩预告，包括恒润股份（Q2归母净利润同比下滑69.2%~78.8%）、天顺风能（Q2归母净利润同比下滑5%-31%）、日月股份（Q2归母净利润同比下滑78.2%~83.8%），Q2均出现较大的幅度下滑，这与疫情影响交货关系较大，交货挤压，随着疫情逐渐缓解，下半年将出现集中交货的情况，且近期海风招标也开始放量，再考虑到去年风电板块季度业绩前高后低的情况，因此我们预计2022Q3-2023Q2风电板块整体业绩将实现较快的同比增速，基于此，我们认为2022Q2为板块的业绩底。往后看，我们可以更加乐观，对比2021年，2022年的风电：①需求及招标端：参考金风科技官网数据，2022Q1我国陆风招标19.3GW（yoy+35.9%），海风招标5.4GW（去年同期为0），再结合每日风电统计数据，2022年上半年我国已完成招标45GW，同比