华安证券：电力设备行业周报：储能市场迎爆发，镍价下跌三元性价比提升

主要观点：上半年国内新能源车销量和装机增长强劲，储能市场迎来爆发上半年国内新能源车产销分别为266.1万辆和260万辆，同比增长均为1.2倍，渗透率达到21.6%。上半年国内动力电池累计装车110.1GWh，同比增长109.8%，宁德时代、比亚迪地位稳固，二线电池企业快速崛起，外资电池企业份额下降。储能赛道高速增长，上半年全球能源转型叠加俄乌战争持续催化，海外储能井喷式增长，下半年国内风电、光伏进入装机旺季，储能需求持续坚挺，看好储能电芯、系统集成、及储能逆变器企业。镍价继续大跌三元性价比提升盈利能力提升，一体化压铸发展空间巨大镍价继续大跌，伦镍、沪镍6月下跌32%、30%，三元性价比回升，预计下半年三元装机占比趋势往上，看好三元正极和前驱体板块，尤其是往上游镍资源环节延伸的前驱体企业，一体化增厚盈利能力的逻辑会逐步兑现。一体化压铸降本逻辑强，对传统冲压、焊装、涂装、总装制造工艺流程进行变革，车身从370个零件变革为3个大型压铸件，行业发展处于初期，目前仅有特斯拉、蔚来、小鹏、大众、沃尔沃等车企开发及应用，渗透率趋升，模具、压铸件、压铸机、材料将迎来高速增长。精矿拍卖价格支撑锂价高位，