天风证券：锦波生物（832982）-24Q1归母净利润1.01亿元，业绩预告处于中枢上沿，继续高增

锦波生物(832982) 事件：公司发布2024年一季报，2024Q1营收2.26亿元，yoy+76.09%；归母净利1.01亿元，yoy+135.72%，此前业绩预告0.85-1.05亿，处于中枢上沿；扣非归母净利0.98亿元，yoy+142.38%。 成本端，2024Q1毛利率91.9%，同增1.96pct。 费用端，2024Q1销售费用率23.9%，同增0.3pct；管理费用率10.8%，同减3.7pct；研发费用率4.6%。 三型溶液强强合作修丽可，强高端心智，有望做高胶原赛道天花板。此前三八女神节修丽可与锦波合作创新推出注射美容旗舰产品修丽可铂研，我们预计①有望利于公司多价格带布局，补充胶原超高端市场，修丽可为院线高奢抗衰品牌，定位超高端用户群体，有望助力公司锚定高价格带及以上市场，加强渗透。②稳价盘：修丽可背书下叠加锦波生物技术端高品质、铂研品牌专业胶原心智再加强，有助于稳住胶原蛋白产品整体市场价盘。③大牌背书，技术成分持续验证。 原料获素食认证，有望加强业务拓展。近期公司6项化妆品原料获得V-label素食认证，V-label是国际公认的素食和素食产品和服务的注册标志，截