德邦证券：建筑材料周观点：一线城市限购继续优化，城中村改造加大资金支持

投资要点：周观点：近期广州优化住房限购和增值税免税年限，其中番禺、黄埔、花都等区域放开限购，同时外地人连续缴纳2年个税或社保可买1套住宅，广州率先引领一线城市优化购房政策，我们认为后续其余一线城市限购限贷政策也有望迎来松动，有效提振市场信心；此外，中央政策有望加大对城中村改造的支持力度，对于符合条件的城中村改造项目有望纳入专项债支持范围，同时，银行融资方面有望将设立城中村改造专项借款，或将加快推进城中村改造项目的进度，有利于短期稳增长和长期稳房价；我们认为，地产政策组合拳将持续刺激市场信心回升，二手房、新房的销售快速企稳回升，进而带动地产链需求回暖；展望四季度，基于去年下半年产业链的低基数，消费建材企业月度经营数据则有望逐月好转，因此，地产销售触底企稳叠加企业经营数据好转，板块有望迎来做多窗口期，而二手房率先回暖，零售端业务占比较高的企业率先受益；在当前市场主线不明显的情况下，地产链在政策催化下有望迎来新一轮修复行情，建议关注低估值的北新建材（石膏板经营稳健，防水触底回暖，盈利能力超预期），志特新材（铝模板龙头，上半年政策利空出尽，产能释放支撑成长）、公元股份（减值计提卸下包袱，盈利有