民生证券：机械行业周报：乘风破浪的碳碳热场（一）

本周关注：郑煤机、景业智能、东威科技、伊之密本周核心观点：当前新能源、汽车行业景气度较高，带动设备需求旺盛。疫情期间压制的扩产需求有望批量释放，设备厂商有望收获批量订单。技术变革进行时，新技术、新工艺带来的设备需求不容忽视。“乘”光伏行业高景气之风，“破”技术攻关之难，碳碳热场材料未来可期。碳碳热场作为光伏单晶炉生产中所必需的耗材，同时享受光伏市场增量以及存量红利，本篇报告将重点解析碳碳热场替代等静压石墨的产业趋势、量化分析目前国内市场的供需关系。由于各家供应商所生产的碳碳热场产品差异不大，核心竞争要素为生产以及制造成本，我们将在未来的专题报告中，深度解析不同供应商之间盈利差异性；同时，也将深度剖析碳碳材料在新技术领域的延展性应用，关注行业未来发展趋势。低成本+高性能的高性能碳碳复合材料成为主要发展趋势。通常，由于硅晶体、碳化硅晶体等的生长需要在高于1500℃的高温条件下进行，碳纤维由于其优异的力学性能、耐高温属性、容易成型等多项特点被广泛应用于高温热场保温领域，且扮演着至关重要的角色。碳碳复合材料制备因致密化工艺不同可以分为化学气相沉积、液相浸渍法以及两种方法的综合使用。其中，化学气