国盛证券：钢铁2022Q2基金持仓：继续增配特钢及新能源概念

钢铁行业Q2持仓环比小幅回升：主动型基金（含普通股票型、偏股混合型及灵活配置型基金）对钢铁板块持仓占比为0.76%，较Q1末回升0.15pct；指数型基金（含被动指数型及增强指数型基金）对钢铁板块持仓占比为0.58%，较Q1末回升0.01pct；合并计算后，两类型基金对钢铁板块持仓占比为0.73%，较Q1末回升0.12pct；主动型基金普钢板块配置比例多数回落。二季度弱需求背景下的钢铁市场迎来持续负反馈，地产投资低迷现实与稳经济的偏强预期博弈加大了板块不确定性，同时普钢盈利仍受制于短缺的焦煤以高企的矿价，吨钢盈利快速下滑，六月中旬后行业普遍迎来亏损；二季度仅有低估值的华菱钢铁、三钢闽光、河钢股份获少量增配，幅度均在0.2pct以下，方大特钢、马钢股份、宝钢股份分别减配3.6pct、0.4pct、0.2pct；主动型基金继续增配特钢及新能源概念。特钢新材料企业普遍受益于技术壁垒、高成长特性或下游景气度而维持强劲走势，例如充分受益于航空材料高温合金增长前景的抚顺特钢、图南股份分别增配8.4pct与4.0pct，而新能源相关的云母提锂龙头永兴材料、布局软磁及新能源零部件的屹通新材分别获增配5