南京证券：银行：江浙中小行业绩高增，资产质量持续向好

事件：近期上市银行密集披露上半年业绩快报，从已披露的数据来看，上半年城商行、农商行整体经营业绩向好，特别是江浙区域城、农商行受益于区域经济景气度较高，业绩实现较快增长，资产质量持续向好。上市银行整体经营业绩实现较快增长。截至7月24日，共有11家上市银行披露上半年业绩快报，均为城商行及农商行，其中又以江浙地区城、农商行为主。从营收增速来看，11家上市银行上半年营业收入均实现同比增长，合计营收同比增速为14.4%，其中营收增速最快的为江阴银行、达到26.0%，齐鲁银行、厦门银行、南京银行、杭州银行、江苏银行也均实现双位数增长，而部分农商行营收增速相对缓慢，如紫金银行营收增速仅2.6%，在已披露业绩快报的上市银行中增速最低。从营收驱动因素来看，预计上半年各银行营收增长主要由规模驱动，但亦有部分银行受益于自身业务结构转型净息差逆势上升、并对业绩形成正向贡献，如江阴银行。从利润增速来看，11家上市银行上半年归母净利润均实现双位数增长，合计归母净利润增速为25.8%，其中杭州银行、江苏银行、无锡银行增速均达到30%以上，张家港行、苏州银行、江阴银行、苏农银行、南京银行增速则均在20%以上，主要受