开源证券：中科曙光（603019）-公司信息更新报告：业绩稳定增长，高端计算生态日益完善

中科曙光(603019) 国内智算领军，维持“买入”评级 我们维持公司2024-2026年归母净利润预测为21.00、26.01、32.50亿元，对应EPS为1.44、1.78、2.22元/股，当前股价对应2024-2026年PE为37.8、30.5、24.4倍，考虑公司国产高端计算生态日益完善，维持“买入”评级。 业绩稳定增长，盈利能力持续提升 （1）2024年前三季度公司实现营业收入80.41亿元，同比增长3.65%；实现归母净利润7.70亿元，同比增长2.57%；实现扣非归母净利润4.45亿元，同比增长8.66%。其中，Q3单季度实现营业收入23.29亿元，同比下滑1.19%；实现归母净利润2.06亿元，同比增长0.41%；实现扣非归母净利润7869.42万元，同比下滑24.55%。我们判断，收入增速有所放缓一方面受外部环境影响，另一方面公司业务开始转型，导致收入端承受一定压力。（2）公司盈利能力持续提升，前三季度公司销售毛利率为26.81%，同比提升0.93个百分点；其中Q3单季度毛利率为28.20%，同比提升2.71个百分点。前三季度公司期间费用率有所提升，其中销售费用率、管