万联证券：电子行业2022Q2基金重仓跟踪报告：基金重仓超配比例收窄，聚焦半导体领域的高景气赛道

行业核心观点：2022年Q2申万电子行业指数触底反弹，同期成交量大幅提升，资金活跃度上升。2022年Q2末电子行业估值仍处于历史低位，较历史十年均值水平有较大修复空间。从22年Q2的基金重仓配置情况看，电子行业依然维持超配，但超配比例有所收窄。投资要点：基金重仓配置维持超配，22年Q2超配比例大幅收窄。22年Q2电子行业基金重仓比例为8.35%，同比、环比分别下降了2.06pct和1.76pct，超配比例为2.02%，环比下滑了1.63pct。22年Q2电子行业重仓标的数量占比为52.63%，排行第9，集中度提升。前十大重仓股中半导体领域为核心，基金加/减仓变动较为频繁。从持股市值看，2022年Q2电子行业的前十大重仓股由半导体、消费电子和光学光电子领域组成，其中半导体领域的标的占比70%。在近5个季度的前十大重仓股中，立讯精密、紫光国微、兆易创新、圣邦股份、北方华创、韦尔股份和三安光电连续5个季度位列前十大重仓股。从持股市值变动值看，前十大加/减仓股主要受到持股数量和股价涨跌的双重因素影响，近两个季度的前十大减仓股中有一半企业为上个季度的前十大加仓股，反应出机构重仓的配置变动较为频繁