浦银国际证券：科技行业调研：技术创新驱动发展，或将带来竞争格局变化

在近期，我们密集调研科技产业链，包括消费电子、新能源车、智驾、功率半导体等细分产业。 从大科技板块的大趋势来看，我们仍然清晰看到技术创新给行业和公司带来的潜在机遇。技术创新包含了基础和前沿技术创新，也包含了应用和产品创新。这既体现在新能源车、智驾等新兴产业中，也同样体现在消费电子、功率半导体等更加成熟的产业中。 首先，在消费电子产业中，运动相机、全景相机等需求爆发增长，给智能手机产业链玩家带来足够大的增量动能。这是产品技术进步带来的需求爆发增长。我们预期这个趋势将在今年下半年和明年延续。 而在智能手机产业链中，高像素、大底等图像传感器、潜望式摄像头模组、超声波指纹识别模组等零部件都实现产品创新或技术创新。这些应用，即使在智能手机大盘相对稳定的情况下，依然有望见证较大的成长机遇。 其次，新能源车仍然处于产品爆发阶段。新能源车企，包括主流的新势力玩家，依然在今年下半年看到了优秀产品定义带动下的需求增长，例如蔚来汽车的L90和ES8等车型。我们认为成功的产品定义带动的短期的“供不应求”阶段将成为新能源车企基本面和估值共振向上的时期，有望带来超额回报。 再次，智驾处于技术快速迭代，标准技术路径