南京证券：半导体：存储芯片行业拐点将至

日前半导体行业的整体需求即将见底，新一轮半导体行业的上行周期将由AI驱动。9月20日，华为全联接大会在上海举办，华为副董事长、轮值董事长、CFO孟晚舟在大会上发表“共赢智能化未来”的主题演讲，并提出华为将实施全面智能化战略，目标是加速千行万业的智能化转型，在算力端，孟晚舟表示，华为将持续打造坚实的算力底座，满足各行各业多样性的AI算力需求，为世界构建第二选择，在AI应用端孟晚舟表示，现在大模型大幅降低了AI开发与应用的门槛，缩短了技术到应用的周期，使AI从作坊式开发、场景化定制，走向工业化开发、场景化调优，依托大模型规模化解决行业问题成为可能。我们认为随着大模型的不断选代，AI的应用场景有望逐步从C端往B端进行渗透，从而带来巨大的训练和推理需求从国内半导体需求的周期反转顺序来看，我们认为射频>存储、CIS>模拟>功率，目前国内优质的射频公司2H23库存已经消化到1H21水平，接下来需求反转会轮动到存储板块，目前存储板块近期已经出现涨价现象。根据TrendForce数据，8月下旬，NANDFlash原厂进一步与部分中国指标模组厂议定新一笔晶圆订单，并成功拉拾512Gb晶圆合约价，涨幅约1