东方证券：农业2022年第30周周报：农业2022Q2持仓情况

22Q2农业配置比例环比下降，低于标准配置比例0.35pct。根据近日公募基金披露的持仓数据，我们以公募基金重仓股考察SW农林牧渔板块配置情况，2022Q2，农林牧渔行业基金持仓占比为1.37%，较2021Q4下降0.57pct，低于农林牧渔行业标准配置0.35pct，位列全部行业第18位。养殖占比下降明显。养殖和饲料II重仓占比均下降明显，分别下降0.36pct、0.13pct，由于Q2生猪养殖配置博弈加剧，市场对周期反转幅度和长度有所担忧，影响行业配置比例。种植业、农产品加工、动物保健略有下调，整体波动不大，分别下降0.06pct、0.01pct、0.01pct。生猪股持仓大幅减少，但持股比例依然位于高位。从季度持仓变动来看，牧原股份、新希望、傲农生物等生猪养殖股持仓减少股数较多，反应市场博弈后对养殖股投资有所减少，但养殖行业龙头依然保持在前十大重仓位置，牧原股份、温氏股份、新希望分别位于前十大重仓的1、3、5位。风险提示农产品价格波动风险、疫病风险、政策风险、行业竞争与产品风险