华鑫证券：计算机行业2022中期策略：政策暖风频吹，基本面拐点确立

投资要点计算机板块业绩持续改善，估值到达历史低点计算机板块上半年表现欠佳，跑输沪深300指数14.23pct。2022上半年计算机板块收益率为-23.63%，同期沪深300收益率为-9.40%，跑输沪深300指数14.23pct。计算机板块上半年在中信31个一级行业中排第30位，表现相对疲软。整体来看，疫情对计算机行业的扰动虽然有所减弱，但仍然存在，抗疫使得政府非必要支出收紧，相关的信息化招投标有所减少，疫情使得项目的线下实施延后，对部分以项目实施为商业模式的公司影响较大。目前计算机板块整体PE估值均和PS估值均处于历史低位。业绩表现来看，2022Q1前三季度计算机板块业绩持续改善的状态中。持仓情况来看，2022Q1公募基金大幅减仓计算机，目前已经达到相对低配的水平。智能驾驶：高阶智能驾驶加速渗透随着汽车行业“电动化、智能化、网联化、共享化”的发展，我国智能驾驶的渗透率不断提升，2016年我国L1/L2智能驾驶渗透率仅为3%，到2022年Q1，L2级新车渗透率已达23.2%。2020年发布的《智能网联汽车技术路线图2.0》对我国的智能网联汽车发展提出了具体的目标：2025/2030年L