东北证券：建筑行业深度报告：光伏之翼

2022H2光伏装机有望提速，建筑及同类企业是重要参与者。伴随着光伏平准化度电成本持续降低，我国政策实现了由度电补贴到平价上网的跨越。平价上网背景下，光伏行业持续快速发展，2022H1国内光伏新增装机达30.88GW，CPIA将2022年我国光伏新增装机量预测由75-90GW上调至85-100GW，考虑到多晶硅价格下行预期，下半年光伏装机有望提速。光伏玻璃领域，预计供需将保持紧平衡，下半年或将存在价格反弹机会。尽管光伏装机量提升+双玻组件渗透率上升给需求端以强支撑，但截止2022年6月，共有5.7/18.9万吨/日的光伏玻璃生产线在建/意向投建，预计供需将保持紧平衡。在此背景下，我们建议关注企业的技术迭代与成本管控能力。点火试生产至正式运营间亦存在时间窗口，2022年光伏装机需求超预期，下半年或将存在价格阶段性反弹机会。集中式光伏领域，第二批大基地或将提速，需求有望维持高位。同时，2022H1央国企收购光伏电站节奏趋缓，兼具电力新能源技术优势与融资成本优势的建筑央企可于建设端与运营端同时发力，将明显受益。