开源证券：比亚迪（002594）-公司信息更新报告：DM5.0红利加速释放，海外业务/高端品牌未来可期

比亚迪(002594) Q2业绩同环比高增，DM5.0红利加速释放、海外业务/高端品牌发展潜力大公司发布2024年半年报，实现营收3011.27亿元，同比+15.76%；归母净利润136.31亿元，同比+24.44%。单Q2实现营收1761.82亿元，同比+25.89%，环比+41.01%。鉴于公司DM5.0技术密集上车、海外市场持续布局、高端品牌全力发展，我们上调2024-2026年业绩预测，预计2024-2026年归母净利为358.9(+34.0)/462.7(+72.2)/564.5(+104.0)亿元，当前股价对应PE为19.2/14.9/12.2倍，看好长期发展，维持公司“买入”评级。 Q2销量受荣耀版车型及海外业务推动同环比高增，规模效应推升单车净利公司2024Q2新能源乘用车总销量98.3万辆，同环比+40.3%/57.4%，主要受荣耀版车型上市及海外业务继续放量推动：（1）Q2秦PLUS、宋系列、驱逐舰05销量同环比分别+16.4%/93.0%、+89.2%/47.1%、+278.6%/149.6%，同时秦L、海豹06等新车型上市后6月快速贡献增量；（2）Q2海外乘用车