华福证券：胜宏科技（300476）-拟收购PSL拓宽产品面，软硬结合协同发展

胜宏科技(300476)投资要点：事件：公司发布《关于收购PoleStarLimited100%股权的公告》，拟以现金形式收购TreeHouseLimited持有的PoleStarLimited100%股权。本次交易完成后，公司将持有目标公司100%股权并间接持有MFSTechnology(S)PteLtd及其所有子公司（包括MFSTechnology(M)SdnBhd、湖南维胜科技电路板有限公司、湖南维胜科技有限公司、益阳维胜科技有限公司和MFSTechnologyEuropeUG）100%的股权，前述公司均纳入公司合并报表范围。本次收购总成本不超过4.6亿美元，其中包含大约3.65亿美元股权价值、不超过约0.95亿美元债务以及其他与本次交易相关的可能产生的费用。拟收购PSL切入软板领域，迅速丰富产品结构。公司拟收购标的MFSS为一家成立于1988年的全球领先的柔性印刷电路和互连解决方案创新提供商，擅长高密度、多层数柔性电路板的设计与生产，专注于医疗、数据存储、汽车与工业控制等终端行业。本次收购完成后，公司产品覆盖面由多层板和HDI为核心的刚性板拓展至挠性电路板领域，形成全系列PCB