西南证券：计算机行业周报：把握信创节奏的“短”与“长”

行情回顾：截至2022年8月5日，本周沪深300指数报收4156.91点，下跌0.32%；申万计算机指数报收4025.45点，上涨2.47%。全行业横向看，计算机行业涨跌幅居3/31位。当前计算机行业PE（TTM）为39倍，低于近5年来中位数45倍，仍处于底部区间。本周核心观点：把握信创“短”与“长”的节奏变化。自主可控是具备长期确定性的赛道，短期节奏变化亦极为关键。此前在没有事件催化的时候，市场更关注下游客户预算和厂商订单，而在疫情等多方因素影响下，板块已回调进入高性价比的配置区间。本次外部事件刺激下，市场有望重新对自主可控的长期确定性进行加码定价，相关厂商后续的订单释放节奏也有望加速。自主可控进一步催化，国产EDA厂商加速突围。近期美国众议院通过《芯片法案》，同时有媒体传闻将对EDA软件实施新的出口限制。由于EDA行业技术、人才、资金等方面壁垒较高，多年来国内市场被海外三巨头垄断，国产替代迫在眉睫。从国内宏观环境来看，近年来国家高度重视EDA工具自主可控，陆续出台大批政策法规，为厂商提供财政、税收、技术和人才多方位支持。从国内厂商来看，各个厂商加速发展，在不同领域展开布局。其中，华