东海证券：宏观周观点：房地产政策继续优化

投资要点 核心观点：近期房地产迎来新一轮政策优化期，政治局会议提及“综合研究消化存量房产和优化增量住房”，北京、深圳等多个核心城市继续放松楼市政策，其中杭州和西安全面取消限购措施。我们认为地方放宽房地产政策的力度在加大，同时中央“综合研究”之后可能还会有新的增量政策，只是具体时间存在不确定性。上市公司业绩方面一季报全A营收TTM、净利润TTM增速均有所回落，但科创板表现相对较好，经济数据方面，出口超预期，国内通胀低位回升但仍需政策加力。 近期房地产政策密集优化。继北京优化五环外、深圳放松非核心区、天津放开120平米以上限购之后，本周杭州、西安两座强二线城市全面取消住房限购。截至5月10日，全国范围内仅有北京、上海、广州、深圳、天津、海南省仍执行限购政策，其中北京、上海、深圳仍全市执行限购，广州、天津对120平米以下限购，海南省将于2025年底前实现封关运作。楼市需求端疲弱，核心城市表现并不乐观。从近期销售情况来看，4月，30城商品房成交面积780万平米，同比-38.9%，仅为2019-2023年同期均值（1488万平米）的52.4%，5月以来仍无明显改善。以近期关注度较高的杭州为例，今