中银证券：互联网行业业绩点评：网易22Q2：重磅新游表现优异，业绩韧性强

22Q2公司营业收入231.6亿元，同比+12.8%，环比-1.7%；持续经营归母净利润46.7亿元（出售考拉产生非持续经营净利润6.2亿元），同比+31.8%，环比+6.2%；non-GAAP归母净利润54.1亿元，同比+28%，环比+5.7%。在监管和宏观环境压力下，网易业绩韧性较强，建议持续关注。主要业绩点评及展望经典游戏长线运营，重磅新游表现优异。22Q2游戏及相关增值服务收入为181.4亿元，同比+15.0%，环比-2.7%。经典游戏表现稳健，根据七麦数据，《梦幻西游》排名稳定在iOS游戏畅销榜TOP5。根据steamstats，端游《永劫无间》近三个月平均在线人数稳定在4.5万人左右。新游方面，与暴雪共同开发的重磅产品《暗黑破坏神：不朽》6月在海外上线，登顶多地iOS下载榜，上线8周全球累计流水（不包括第三方安卓）突破1亿美元，成为全球第二快破亿营收的IP衍生手游；7月国服上线后最高达到iOS畅销榜第二位，目前稳定在中国iOS畅销榜前五位。新监管环境下业绩韧性强，国内新手游上线节奏放慢。22Q2手游收入119.9亿元，同比+5.4%，环比-3.9%；占游戏收入66.1%，2