天风证券：农业银行（601288）-息差企稳，营收净利增长提速，拨备维持高位

农业银行(601288) 事件： 农业银行发布24年三季度财报。24年前三季度，企业实现营收约5402亿元，归母净利润2144亿元，YoY+3.38%；不良率1.32%，不良拨备覆盖率302.4%。 点评摘要： 营收净利增长双双提速。2024年前三季度，农业银行总营收累计约5402亿元（YoY+1.29%，较年中增速+1pct），其中净利息收入4378亿元（YoY+0.96%，较年中增速+0.81pct）。营收结构上，利息净收入占比回升至81.04%；非息净收入1024亿元，同比增长2.69%。 净息差企稳。24Q1-3企业净息差为1.45%，与24H1持平。结合今年下半年的贷款利率和存款挂牌利率双向调整环境下，企业未来息差压力可能有所减缓，营收能力也可能随之向好。流动性覆盖水平稳步向上。据企业2024年数据显示，24前三季度末的流动性覆盖率分别为131.2%、120.3%、126.7%，这表明农业银行对未来可能的经营压力的递补能力进一步提升。 盈利能力韧性表现。24Q1-Q3企业累计归母净利润同比为3.38%，较一季度和上半年改善5.01、1.38pct，释放积极信号。 资产端：截止