中航证券：新能源行业周报：三四季度展望：硅料业绩优异、EVA将缺货，TOPCon投资加速

中航新能源投资观点重点组合：联泓新科、TCL中环、中来股份、通威股份、大全能源、兰石重装、中集安瑞科H、东岳集团H行业观点与跟踪分析：近期新能源板块行情的几大支撑未发生重大改变：1）地缘冲突和人为割裂市场推高了海外天然气与煤炭等能源价格，当前全球高温导致水电供应减少和用电量增加，对替代性质的新能源带来量价提升和估值重构；2）尽管经济不振，但人口增长、人均收入提升、技术革新带来运算需求增加、能源结构优化等多重因素导致未来电力需求提升，目前能源供给短期缺口难以弥补，固油气价格有所松动但仍居高位、欧洲各国电价大幅提升；3）中美欧的远期碳中和目标并没有放松、北半球持续高温有望催生更严苛的节能减碳措施；4）国内流动性充沛，降息（8月15日）对科技股估值的支撑不可小觑、且更利好小市值公司的弹性；5）主要制造业国家纷纷贸易逆差，我国持续的贸易顺差有利于吸引全球资金投资。全球性的通胀往往伴随高企的能源价格。综上，我们认为本轮新能源行情仍将持续。新能源行业信息：1）需求的总量增长、结构变化：国家能源局数据，1~7月/7月全社会用电量累计分别同比+3.4%/+6.3%，第二产业用电量分别同比+1.1%/-