西南证券：钢铁行业周报：高温限电持续，供需双弱局面加剧

行情回顾：本周沪深300指数收报4151.07，周跌幅0.96%。钢铁指数收报2520.54,周跌幅0.71%。钢铁各子板块，普钢下跌幅度为0.98%,特钢下跌幅度为3.00%。普钢：本周普钢行情震荡下行。周初统计局公布的7月房地产相关数据表现弱于预期，市场对于成材需求悲观。受限电政策和高温天气影响，下游需求恢复缓慢，四川地区受限电影响，钢厂集体减产。短期来看，在高温天气逐渐减弱以及在钢厂持续减产背景下，供需格局或将有所改善，叠加焦炭两轮提涨对成本形成一定支撑，钢价下行空间收窄。中长期来看，随着钢厂减产减库持续进行，下游需求边际恢复，供需矛盾将有所缓解，基本面有望进一步改善，推动钢价震荡走强。主要标的：宝钢股份、华菱钢铁、首钢股份。特钢：全球能源危机加剧，持续高温电气导致欧洲运输大动脉莱茵河水位降至新低，金属冶炼厂和钢厂大面积停工停产，市场情绪悲观，黑色金属价格下行。短期来看，镍价下行将增加特钢企业利润空间。中长期来看，我国制造业转型升级加速，我国特钢，尤其是高端特钢供不应求，国产替代迫切性提升，我们建议关注航天军工、核电、能源、轴承、工模具等高端特钢应用领域。主要标的：图南股份、抚顺