国联证券：顺丰控股（002352）-多元业务高质量稳健发展，半年归母净利创新高

顺丰控股(002352)事件：2023年8月28日，顺丰控股发布2023年半年度报告，上半年实现营业收入1244亿元，同比-4.4%；实现归母净利润41.8亿元，同比+66.2%，为上市以来实现最高归母净利；实现扣非归母净利润37.1亿元，同比+72.5%。速运物流业务护城河深厚，基本盘稳健增长公司速运物流业务战略聚焦中高端市场，差异化竞争优势明显。2023年上半年，公司速运物流业务量58.8亿票，同比+14.6%（若剔除丰网数据，同比+18.3%）；实现营业收入920亿元，同比+13.4%，其中时效快递、经济快递、快运大件、冷运医药以及同城业务收入分别为561／121／151／53／33亿元，同比分别增加13.8%／2.7%／15%／31.3%／16.2%。发力国际物流业务，打造第二增长曲线鄂州机场产能逐步释放，提高国际物流业务竞争力。截至半年报，鄂州机场转运中心试运行,预计三季度陆续投入运营。我们测算，若剔除嘉里物流数据，公司国际快递和供应链上半年业务收入保持稳定。8月21日，公司向港交所提交IPO申请，若通过，预计将进一步提升公司国际物流竞争力。多网融通，精益求精,归母净利创新高