华安证券：通信行业周报：运营商云业务持续高歌猛进，关注国云落地投资机会

主要观点：科技观点每周荟（下）1）三大运营商产业互联网业务贡献中报主要增长，云业务持续高速发展。上周，三大运营商陆续完成中报披露，业绩增长普遍超双位数。移动、电信、联通政企收入分别增长24.6%、17.6%、32.0%，云业务均实现翻倍增长，仅半年收入就超过去年全年。从资本开支投向来看，三大运营商均战略侧重IT云计算领域，我们认为在东数西算的国家战略指引和运营商向综合信息服务商转型过程中，云计算业务将受到持续重视，大力投入下未来有望保持高速增长。2）国内公有云格局逐渐发生变化。2021年国内公有云IaaS市场，天翼云、移动云份额均实现同比0.8pct增长，天翼云已稳居国内第一梯队。我们认为未来国内公有云竞争格局将主要分为以BAT为代表的传统大厂、以华为为代表的行业赋能云、以天翼云为代表的运营商云以及以优刻得、青云等为代表的中小云厂商。3）如何看待“国云”的定位与发展？在7月24日中国电信主办的“2022云生态大会合作论坛”上，中国电信提出“共铸国云，智领未来”主题，确定了作为“国云”的新历史使命。我们认为与传统互联网大厂相比，国云在客户定位上更侧重政府、党政、央企等关乎国计民生、数据安