国金证券：交通运输产业行业研究：Q2交运板块持仓市值及占比提升，快递板块增幅明显

行业观点 交运：2025Q2板块持仓市值及占比环比提升。基金以灵活配置型、偏股混合型、偏债混合型、平衡混合型、普通股票型为样本，持仓选取重仓股为样本。交运板块基金持仓环比增长。2025Q2交运基金重仓持股为325亿元，环比上升17.0%；持仓占比为1.95%，环比上升0.31pct，行业排名第16/31。其中，各板块重仓持股市值前三的为：快递136亿元、航空运输118亿元、航运21亿元。其中，快递环比上升102%，主要系顺丰控股的持仓市值增长较快。 快递：6月全国快递业务量同比增长15.8%，顺丰控股增速领跑。上周（7月14日-7月20日）邮政快递累计揽收量约36.73亿件，环比-0.68%，同比+13.8%；累计投递量约36.8亿件，环比-1.42%，同比+17.2%。2025年6月，快递业务量168.7亿件，同比增长15.8%；快递单票收入为7.49元，同比下降5.9%，其中顺丰、韵达、圆通、申通快递业务量同比分别+31.8%、+7.4%、+19.3%、+11.1%。考虑估值性价比、经营韧性、股东回报提升等，推荐顺丰控股。物流：危化品物流持续承压，发力智慧物流推荐海晨股份。危化品物