浙商证券：中航西飞（000768）-三季报业绩符合预期，看好军用运输机龙头中长期发展

中航西飞(000768)投资要点事件：公司发布2023年第三季度报告1）2023前三季度业绩：2023前三季度实现营业收入284.13亿元，同比增长0.24%；归母净利润8.04亿元，同比增长22%；扣非归母净利润7.61亿元，同比增长26%。公司2023前三季度业绩符合市场预期。2）2023Q3业绩：从单季度角度看，2023Q3实现营业收入88.57亿元，同比减少4%，环比减少24%；归母净利润2.38亿元，同比增长37%，环比减少28%。2023Q3利润率同比提升，前三季度期间费用率保持稳定1）利润率方面：2023Q3毛利率为8.53%，同比增加1.30pct，环比增加2.69pct；净利率为2.69%，同比增加0.80pct，环比减少0.15pct。2）期间费用方面：2023前三季度期间费用率为3.05%，同比降低0.14pct。其中销售费用率/管理费用率/财务费用率/研发费用率分别为1.20%/2.32%/-0.86%/0.39%，同比+0.37pct/+0.21pct/-0.67pct/-0.05pct。应收账款持续增长，或表明公司持续保障交付终端用户1）资产负债端：2023