华金证券：欣旺达（300207）-消费电池盈利能力提升，动力电池出货高增

欣旺达(300207) 投资要点 事件：公司8月30日发布中报，2024年中期实现营业总收入239.18亿元，同比+7.57%，归母净利润8.24亿元，同比+87.89%，扣非归母净利润8.10亿元，同比+119.27%。2024Q2实现营业总收入129.43亿元，同比+10.08%，环比+17.94%，归母净利润5.05亿元，同比-16.25%，环比+58.53%，扣非归母净利润5.31亿元，同比-13.84%，环比+90.45%。 消费类电池毛利提升。公司传统核心业务消费类电池稳固发展，消费类电芯业务生产规模逐步扩大，有效提高产品附加值，提高公司整体盈利能力。2024H1公司消费类电池业务实现收入132.01亿元，同比-1.19%，毛利率18.07%，同比+4.14pct。细分来看，手机类业务方面，受AI手机面世和换机周期影响，全球智能手机出货量温和复苏，公司积极拓展新客户，电芯在客户产品端份额进一步提升；笔电类业务方面，随着AIPC到来，有望迎来新增长点，公司笔电客户份额占比较去年同期实现增长；消费电芯方面，公司销售额和出货量均显著增长，其中小圆柱产品出货大幅增长。产能方面，公司