华安证券：常熟汽饰（603035）-24Q2业绩略超预期，建议关注超跌反弹机会

常熟汽饰(603035) 主要观点： 事件：公司发布2024年中报，上半年实现归母净利润2.56亿元、同比+11%，对应24Q2实现归母净利润1.52亿元、同比+10%、环比+46%。 中报表现略超预期、尤其是参股部分，缓解此前市场担忧的合资客户下滑对中报业绩影响。具体： 【本部】上半年实现营收23.72亿元、同比+29%，归母净利润1.24亿元、同比持平。对应Q2实现营收13.13亿元、同比+32%、环比+24%，归母净利润0.76亿元、同比+21%、环比+57%。核心指标包括：1)收入端略超预期：上半年芜湖、长春、新能源等板块增速较高，芜湖板块（主要配套奇瑞）收入8.6亿、占比36%、同比+42%，长春板块（主要配套一汽系等）收入2.6亿、占比11%、同比+32%，其他增长较好的板块包括常熟、余姚、大连、肇庆、合肥等。 2)毛利率环比改善：Q2毛利率19.1%、同比-1.1pp、环比+2.1pp，目前新基地大连、肇庆、合肥、安庆均已投产，随着产能逐渐爬坡亏幅逐季度收窄。我们认为安庆、大连基地客户确定性相对较高，肇庆、合肥随着新项目陆续导入产量爬坡、季度亏幅也有望逐步改善。 3)规模