中国银河：长城汽车（601633）-2024年半年报业绩点评：产品价利齐升，高端+出口引领公司成长

长城汽车(601633) 摘要： 事件：公司发布2024年半年报，上半年公司实现营业收入914.29亿元，同比+30.67%，实现归母净利润70.79亿元，同比+419.99%，实现扣非归母净利润56.51亿元，同比+654.04%，EPS为0.83元。2024年Q2，公司实现营业收入485.69亿元，同比+18.66%，环比+13.32%，实现归母净利润38.51亿元，同比+224.40%，环比+19.30%，实现扣非归母净利润36.27亿元，同比+275.28%，环比+79.17%。 高端品牌坦克+出口销量占比提升带动公司单车价利齐升，上半年单车利润突破1万元，Q2单季度毛利率创近8年来新高：2024年H1，公司高端品牌坦克销售11.60万辆，占公司总销量比重同比+9.50pct至20.73%，出口20.15万辆，占总销量比重同比+12.14pct至36.00%，均价高、盈利能力强的高端品牌和出口车型销量占比的增长带动公司单车均价与净利润齐升，上半年公司单车均价同比+20.71%至14.10万元，环比2023年H2提升8.34%，假设海外收入全部来源于整车销售，上半年公司海外单车均