浙商证券：今世缘23Q3业绩点评：稳中有进，百亿将至

今世缘(603369)投资要点事件：23Q1-3公司实现营业收入83.63亿元，同比+28.35%；实现归母净利润26.36亿元，同比+26.63%。23Q3公司实现营业收入23.94亿元，同比28.04%；实现归母净利润5.86亿元，同比+26.38%。23Q3业绩符合预期，全年业绩确定性强。V系及淡雅延续高增，特A类表现优异23年前三季度/23Q3公司白酒实现营业收入83.2亿元(同比+28.04%)/23.82亿元(同比+27.54%)。1）近况：库存水平良性，批价保持稳定，业绩确定性强。2）分产品：23Q3特A+类/特A类/A类/B类/C、D类/其他酒收入16.23/5.90/1.01/0.46/0.2/0.01亿元(同比+24.48%/39.89%/27.23%/12.40%/2.72%/-24.60%)，特A+类/特A类占比分别同比变动-1.68、+2.19pct至68.15%、24.76%。我们认为V3、淡雅势能仍强，四开、对开基本盘稳定。省内苏中市场表现突出，省外延续较快增长分区域：1）省内市场：23Q3实现营收22.16亿元(同比+26.68%)，淮安/南京/苏南/苏