华金证券：沃尔德（688028）-业绩预告基本符合预期，看好长期增长潜力

沃尔德(688028)投资要点事件：公司发布2023年业绩预告，预计2023年实现营收5.9-6.2亿元，同比增长42.40%-49.64%，预计实现归母净利润9000万元-1.08亿元，同比增长43.26%-71.92%。业绩基本符合预期，各业务板块保持稳步增长。公司受益于消费电子、汽车等下游行业的景气度复苏，刀具业务整体发展良好，客户订单数量持续增长，市场占有率及市场渗透率稳步提升，同时加快向航空航天、精密模具、工程及通用机械等下游应用领域的拓展并取得突破，推动了公司经营业绩的稳定增长。充分受益消费电子钛合金化，新产品持续推向市场。新产品3C电子产品用钛合金材料结构件加工刀具、等速万向节加工用球道PCBN铣刀、滚珠丝杠加工用PCBN旋铣刀片等陆续推向市场，取得市场突破和营业收入增长。苹果、小米、三星等手机厂商目前已开始采用钛合金材料，根据艾邦高分子数据，钛合金手机中框整体良率约为30%-40%，远低于铝合金中框的80%；且加工时间长，约为铝合金的3-4倍。而超硬刀具正是加工钛合金的理想刀具。客户开拓持续发力，看好出口保持高增速。出口方面，2022年公司的欧洲子公司开始运营，在欧洲已