申港证券：电子行业研究周报：英伟达新品和互连技术发布，芯片国产替代加速

投资摘要： 市场回顾 上周（5.19-5.23）申万电子行业指数下跌2.17%，在申万31个行业中排名第28，跑输沪深300指数2.00%。 每周一谈：英伟达新品和互连技术发布芯片国产替代加速 英伟达发布GB300计算平台、NVLINKFusion技术等，强调AI基础设施地位。根据集微网、芯智讯、华尔街见闻、英伟达中国相关报道，英伟达于2025台北国际电脑展发布其最新硬件和软件套件，包括GB300、桌面级DGXSparkAI工作站，以及全新互连技术NVLinkFusion等。其中GraceBlackwell系统计划在本季度升级到GB300版本，并将在今年三季度上市。GB300系统配备了升级版Blackwell芯片，推理性能提升1.5倍，HBM内存容量提升1.5倍，网络带宽提升2倍，并与上一代保持物理兼容性，实现100%液冷。公司推出NVLink技术的新版本NVLinkFusion，将助力构建半定制AI基础设施，它将能够使得第三方CPU/ASIC/TPU等融入英伟达生态系统实现高效协作，该技术提供NVLinkChiplet&接口IP。MediaTek、Marvell、AlchipTech