中航证券：新能源行业周报：能源涨价选光伏，拥抱TOPCon和N型硅片

重点组合：通威股份、TCL中环、联泓新科、中来股份、大全能源、兰石重装、东岳集团H、中集安瑞科H行业观点与跟踪分析：总体观点：新能源行情仍在持续，电力有缺口；光伏行业重点关注TOPCon和N型硅片的进展；氢能领域关注站与储运装备及核心材料进展。近期新能源板块行情的几大支撑未发生重大改变：1）海外天然气、煤炭、电力等能源涨价，对替代性质的新能源带来量价提升和估值重构；2）全球人口增长、国内人均收入提升、技术革新带来运算需求增加、能源结构优化等多重因素导致电力需求提升，能源供给短期缺口难以弥补；3）中美欧的碳中和目标并没有放松、北半球持续高温有望催生更严苛的节能减碳措施；4）国内流动性充沛；5）我国持续的贸易顺差有利于吸引全球资金投资。综上我们认为新能源行情仍将持续。行业观察：1）8月19日国家能源局发布电力统计数据：截至7月底全国发电装机容量约24.6亿千瓦、同比+8.0%，其中太阳能发电装机容量约3.4亿千瓦、同比+26.7%，风电装机容量约3.4亿千瓦、同比+17.2%。1~7月太阳能/风电发电装机累计新增37.73GW和14.93GW，太阳能发电完成投资773亿元、同比+304%。