国海证券：建筑装饰行业周报：多地结束高温，基建板块有望迎来赶工高潮

7月28日召开的中央政治局会议定调下半年“稳中求进”总基调。会议进一步明确财政货币政策的重要作用，要用好地方政府专项债，特别强调支持中西部地区改善基础设施与营商环境。会议再提“房住不炒”，支持刚性和改善性住房需求，保交楼、稳民生。我们认为，上半年宏观经济承压运行，为避免“大水漫灌”，基建稳增长在政治局会议上未获强调，但在当前经济形势下，仍为实现稳中求进的重要措施；另一方面，今年财政提前发力，地方专项债上半年集中发行，基建项目落地不及预期主因地方财政压力大、资金配套难以跟进，随着疫情恢复、地方压力缓解，下半年基建项目将在资金支持下集中赶工，基建板块仍有较好投资机会。维持行业“推荐”评级。地产端，“房住不炒”仍为政策基调，同时聚焦“保交楼、稳民生”要求，各部门持续出台措施，完善政策工具箱，通过政策性银行专项借款方式支持已售逾期难交付住宅项目建设交付，明确房企作为交付主体的责任。房地产政策底基本坐实，随着行业长效机制逐步建立，市场或逐渐迎来触底反弹。基建端，截至7月底，全国地方政府新增专项债券已累计发行3.47万亿元（含部分2021年结转额度），用于项目建设的专项债券额度已基本发行完毕。已发