华福证券：轻工制造行业定期报告：业绩预告分化，关注景气低估&稳健白马

投资要点： 【周观点】子板块业绩预告分化，部分出口企业在Q2多重盈利扰动下仍然高增，特种纸企受益成本下降+产能释放表现靓丽，金属包装盈利向好，家居整体承压，关注哈尔斯、昇兴股份、华旺科技、裕同科技、晨光股份。 【周研究】深度报告《复盘国内、对标海外，金属包装行业整合之路》，拆解行业首次整合效果欠佳原因，若未来头部企业通过兼并收购等方式实现份额显著提升，对于定价权的强化预计将较快体现。 1）包装：昇兴股份发布业绩预告，2024年上半年预计净利2.25亿–2.6亿，同比增长42.40%—64.55%。公司加强与重要战略客户的合作力度，进一步拓展国际市场，持续推动生产制造降本增效，综合毛利率有所提高。嘉美包装发布业绩预告，2024年上半年预计实现归母净利为5132万元-6666万元，同比增长88.60%-144.97%。24H1公司“全产业链的中国饮料服务平台”战略稳步推进，传统核心客户增量、新客户、新产品、新业务发展态势良好，第一大客户占比、单一大客户依赖风险显著降低。铝价持续下滑，看好金属二片罐包装成本端压力持续优化。纸包装建议关注消费电子包装龙头裕同科技，金属包装建议关注昇兴股份、以及