东吴证券：吉比特（603444）-2023年中报点评：业绩超我们预期，新产品周期已逐步开启

吉比特(603444)事件：2023H1公司实现营收23.49亿元，yoy-6.44%，归母净利润6.76亿元，yoy-1.80%，扣非归母净利润6.46亿元，yoy-3.29%；其中2023Q2实现营收12.05亿元，yoy-5.99%，qoq+5.26%，归母净利润3.69亿元，yoy+9.08%，qoq+20.51%，扣非归母净利润3.65亿元，yoy+9.12%，qoq+30.10%，业绩超我们预期。同时公司发布2023半年度利润分配预案，拟向全体股东每10股派发现金红利70元（含税）。核心产品延续稳健运营，《摩尔庄园》摊销调整贡献环比增量。2023Q2公司归母及扣非归母净利润环比增长20.51%、30.10%，超过我们预期，主要系：1）公司与《摩尔庄园》研发商于2023年5月26日合作到期，将不再负有履约义务的收入递延余额确认为营业收入，贡献环比利润增量；2）《问道手游》7周年活动表现出色，利润环比增加；3）《一念逍遥》步入稳定期，营收贡献有所回落，但在精细化运营及缩减买量投放的背景下，我们预计其利润回落幅度较缓。展望后续，我们认为《一念逍遥》将维持较为克制的买量投放，更为注