国信证券：首旅酒店（600258）-暑期旺季经营亮眼，归母净利润恢复提速

首旅酒店(600258)第三季度归母净利润较2019年恢复108%-119%，较上半年恢复明显提速。公司预计2023年前三季度实现归母净利润6.6-7.0亿元，恢复至2019年同期的92%-97%；实现扣非业绩6.0-6.4亿元，恢复87%-93%。单三季度，公司实现归母净利润3.8-4.2亿元，恢复至2019Q3的108%-119%；扣非净利润3.7-4.1亿元，恢复至104%-115%。第三季度经营整体超疫前水平，且较今年上半年及二季度单季恢复均明显提速（上半年公司归母/扣非业绩各恢复76%/70%；二季度归母业绩恢复6-7成），好于我们此前业绩前瞻的预测，预计主要系暑期旺季酒店REPVAR提升带动，同时景区业务预计也相对良好。暑期及国庆中秋双节公司核心门店RevPAR增势亮眼，北京区域优势凸显。2023Q3，公司整体门店RevPAR为185元/+59%，超2019年同期6%；核心门店（不含轻管理）RevPAR208元/+64%，超2019年同期17%，较今年Q1/Q2显著提升（今年Q1/Q2，公司整体门店RevPAR各恢复92%/100%，核心门店RevPAR恢复100%/109