财通证券：东方雨虹（002271）-业绩释放曙光现，尽显龙头本色

东方雨虹(002271)核心观点事件：公司2023H1预计实现归母净利润13.05-14.01亿元同增35%-45%；实现扣非归母净利润12.02-12.91亿元同增35%-45%。单季度看，Q2预计实现归母净利润9.19-10.16亿元同增42%-56%；实现扣非归母净利润8.78-9.67亿元同增48%-63%。业务拓展叠加成本同降，Q2业绩实现良好增长：公司Q2业绩表现较为亮眼，主要系1）收入端，公司一方面持续进行全国性渠道布局，防水产品销量与去年同期相比实现一定的增长，防水市场份额进一步提升；另一方面公司拓品类卓有成效，以砂粉为代表的非防水业务快速拓展，同时民建集团零售业务亦保持较快增长，带动营业收入实现增长；2）利润端，沥青冬储带来成本同比下行，叠加零售业务占比提升，带动毛利率持续改善。股权激励覆盖面广，提升员工积极性：公司2023年6月发布《2023年限制性股票激励计划草案》，拟向7266名激励对象授予8088万股限制性股票，占公告时总股本3.21%，授予价格13.86元/股。激励计划中2787万股已通过股票回购形式获得，于2022年11月完成，成交总金额10.01亿元，其