国金证券：科大讯飞（002230）-B端及C端业务增势较高，模型能力持续提升

科大讯飞(002230) 业绩简评 2024年4月22日，公司发布2023年报及2024年一季报。公司2023年全年实现营收196.5亿元，同比增长4.4%，略低于此前业绩预告，但达到修订后股权激励营收目标下限。2023毛利润为83.8亿元，同比增长9.1%；毛利率为42.7%，较上年增长1.8pct。扣除非经常损益的归母净利润为1.2亿元，同比下滑71.7%，接近业绩预告上限。 分季度而言，公司2023年第四季度和2024年第一季度分别实现营收70.4亿元、36.5亿元，分别同比增长14.2%、26.3%；分别实现扣非后归母净利润4.4亿元、-4.4亿元，2023年第四季度扭亏为盈、2024年第一季度亏损同比扩大30.3%。 经营分析 B端及C端业务增势较高，G端业务承压。其中2023年B端智能汽车网联与智慧金融景气度较高，分别同比增长49.7%、23.0%；C端智能硬件受到翻译机同比增长300%等因素的影响，同比增长22.4%；开放平台虽然表观收入同比增长41.6%，但预计多为毛利率较低的流量广告业务，整体毛利润仅增长7.1%。G端业务占比较高的信息工程、智慧政法、教育产品及服务增