开源证券：鼎泰高科（301377）-公司信息更新报告：Q3业绩高增，持续受益AI服务器需求增长

鼎泰高科(301377) 2024Q3公司营收、利润保持增长，盈利能力有望逐渐修复 公司2024H1营收11.29亿元，同比增长21.72%；归母净利润1.72亿元，同比增长1.75%；扣非归母净利润1.46亿元，同比增长10.27%。公司2024前三季度销售毛利率35.58%，同降2.13pct；净利率15.29%，同降2.97pct。我们认为AI服务器等高景气行业需求高增有望带动公司稼动率回升，叠加产品结构优化和内部降本增效措施，公司盈利能力有望修复。受到产能扩张不及预期、下游复苏进度不及预期等因素影响，我们下调2024-2025年盈利预测，预计2024-2026年公司归母净利润2.71/3.72/5.45亿元（2024-2025年原值为2.86/4.15亿元），EPS为0.66/0.91/1.33元（2024-2025年原值为0.70/1.01元），当前股价对应PE为30.6/22.3/15.2倍，我们认为公司未来业绩有望持续回升，维持“买入”评级。 2024Q3单季度表现超预期，业绩拐点显现 公司2024Q3单季度实现营业收入4.16亿元，同比增长20.74%，环比增长9.53