华西证券：汽车行业周报：金九银十来临 需求持续向上

本周数据：8月前四周主要厂商批发日均同比+18.0%8月前四周批发同比+18.0%。根据乘联会数据，8月第四周批发日均同比-2%，环比-29%；8月前四周批发日均同比同比+18%，环比-14%。本周观点：金九银十来临看多整车+零部件汽车智能电动巨变，重塑产业秩序，看好汽车行业黄金十年。本月核心组合【伯特利、长安汽车、比亚迪、拓普集团、上声电子、新泉股份、文灿股份、春风动力】。乘用车：疫情、高温及限电扰动因素逐步减弱，看好金九银十进一步提振乘用车需求。政策支持延续性超预期，需求景气度上行，乘联会预计8月狭义乘用车零售销量188.0万辆，同比+29.6%，环比+3.4%。政策刺激+供给改善+需求提振三维共振。1）政策刺激：今年6月1日至年底对单车价格（不含增值税）不超过30万元的2.0升及以下排量乘用车，减半征收车辆购置税。新能源免征购置税延续至明年底，叠加多地出台的置换补贴，政策刺激力度大、延续性强、覆盖面广；2）供给改善：今年4月上海复工复产以来，产业链快速打通，叠加缺芯的缓解，乘用车产量有望加速释放；3）需求提振：置换及增购需求驱动中枢向上，电动智能化优质供给层出叠加政策刺激，导致需