首创证券：贝斯特（300580）-公司简评报告：产品结构持续优化，产能扩张业绩稳定增长

贝斯特(300580) 核心观点 事件：公司发布2024年半年报：2024年上半年实现营业收入6.97亿元，同比增长10.06%；实现归母净利润1.44亿元，同比增长10.86%；实现扣非归母净利润1.34亿元，同比增长34.83%。 24Q2业绩稳定增长，智能装备及工装业务营收增速快。24Q2实现营收3.54亿元，同比增长8.97%，实现归母净利润0.74亿元，同比减少2.18%。拆分业务看，公司24年上半年汽车零部件业务营收6.29亿元，同比增长8.14%；智能装备及工装业务营收0.39亿元，同比增长32.06%。 毛利率受产品结构调整影响，短期微降。24Q2公司毛利率为34.18%，同/环比分别-1.80pct/-1.29pct，净利率为21.02%，同/环比分别-2.52pct/+0.78pct。拆分费用率，24Q2公司销售/管理/研发/财务费用率分别0.54%/8.76%/4.32%/-0.70%，环比分别0.00pct/-0.16pct/0.71pct/-0.37pct。公司二季度毛利率同环比微降，我们预计为产品结构调整致毛利率有小幅波动。 产品结构持续优化，持续产能布局，