中国银河：军工行业双周报：2022H1军工行业延续增长势头，北斗应用将迈入大众发展新阶段

华为新机或搭载北斗短报文，北斗服务迈入大众应用新阶段。华为Mate50支持北斗短报文，标志着短报文通信服务迈入行业应用向大众应用发展的新阶段，发展空间广阔。展望未来，北斗三号将短报文通信与物联网、区块链等新兴技术交叉创新，实现多技术、多终端融合，催生新业态，实现跨越式发展。建议关注具备全产业链生产研发能力和拥有核心技术优势的企业，包括海格通信、振芯科技和北斗星通。军工2022中报披露完毕，收入端持续走高，规模效应显现。2022Q2营收1615.07亿元（YOY+16.08%），归母净利136.33亿元（YOY+9.87%）。2022Q2因疫情扰动，对企业生产、交付和招投标行为均产生了不同程度的影响，业绩增速放缓，但我们认为装备采购计划性强，下游需求旺盛，随着供给端产能瓶颈持续破除，下半年企业生产提速有望回补产值缺口，板块Q3业绩增速将快速回升。元器件和新材料板块延续高增长，下游主机逐步发力。元器件板块Q2营收和归母净利分别增长20.75%和44.51%；新材料板块因原材料涨价导致毛利率下行，营收增速22.17%，高于净利增速13.96%；航发板块和航空工业板块逐步发力，归母净利增速分别