信达证券：华旺科技（605377）-产能驱动规模扩张，Q2盈利环比改善

华旺科技(605377)事件：华旺科技发布半年报，2023年上半年实现营业收入18.61亿元，同比增长15.84%，实现归母净利润2.36亿元，同比增长3.91%，扣非归母净利润2.20亿元，同比增长2.62%。公司单Q2实现营业收入9.47亿元，同比增长11.38%，实现归母净利润1.28亿元，同比增长12.09%，扣非归母净利润1.24亿元，同比增长11.08%。点评：上半年内销稳健、外销高增，马鞍山顺利投产有望拉动全年增长。公司2023年上半年实现营业收入18.61亿元，同比增长15.84%，单Q2实现营业收入9.47亿元，同比增长11.38%。上半年公司面对复杂的国内外政治经济形势，始终贯彻“理性发展，稳中求进”的发展理念，较好地完成了上半年的生产经营计划。分业务看，上半年公司装饰原纸、木浆贸易分别实现收入14.52亿元、3.85亿元，分别同比+22.92%、-1.72%。分地区看，上半年公司境内、境外分别实现收入14.74亿元、3.87亿元，分别同比+6.68%、+72.04%。公司上半年马鞍山“年产18万吨特种纸生产线扩建项目（一期）”已顺利投产，新增产能拉动营收增长。毛利