民生证券：龙源电力（001289）-2024年半年报点评：来风偏弱影响业绩，风光装机规模继续扩大

龙源电力(001289) 事件：2024年8月28日，公司发布2024年半年报，24H1公司实现营业收入188.83亿元，同比下降4.88%，实现归母净利润38.27亿元，同比下降22.81%，实现扣非归母净利润37.46亿元，同比下降23.48%。分季度来看，24Q2公司实现营业收入90.06亿元，同比下降9.86％，环比下降8.81%；实现归母净利润14.34亿元，同比下降45.34%，环比下降40.08%；实现扣非归母净利13.49亿元，同比下降48.12%，环比下降43.70%。 风资源水平下降拖累业绩，光伏放量快速增长。1）新增装机：24H1公司新增控股装机2287MW，同比增长8.44%，其中风电595MW，同比增长15.26%，光伏1692MW，同比增长28.36%。2）发电利用小时数：24H1风电平均利用1170小时，同比下降8.63%，火电2618小时，同比下降2.44%。3）发电量： 24H1总发电量400.82亿千瓦时，同比增长0.84%，风电315.85亿千瓦时，同比下降4.60%；火电49.08亿千瓦时，同比下降2.39%；光伏及其他35.89亿千瓦时，同比增