德邦证券：电子月报（台股）：下游需求分化，晶圆代工及材料头部厂商增长稳健

投资要点：台积电营收再创新高。8月，台积电营收环比增长17%，同比增长59%，再创今年以来的单月营收新高。苹果于9月发布新机，其中iPhone14Pro与iPhone14ProMax搭载台积电4nm制程生产的新一代A16处理器，预计带动近期台积电营收增长。联电8月营收环比小幅增长2%，世界先进营收环比增长7%。晶圆代工龙头厂商的营收环比均有增长，同比增速也保持较高水平，但体量较小的代工厂，如世界先进，同比增速有所放缓。IC设计厂商营收增速保持低位。联发科8月营收同比增长4%，环比增长9%。考虑客户库存调整可能延续2季至3季时间，联发科预期，今年营收将成长约17%至19%，增幅低于原先预估的20%水平。模拟IC大厂矽力杰8月营收同比增长4%，环比下降4%，继续保持弱势。受面板出货量整体疲软的持续影响，联咏8月营收环比还有小幅下降。信骅7月营收同比增长33%，环比下降6%。信骅董事长近期表示，尽管过去两个月遭到客户下修订单（主要为大陆客户以及少数欧美客户），但今年营收增长45%的目标不变。手机大客户拉货带动光学厂商营收同环比增长。光学镜头厂商营收环比继续增长，其中大立光8月营收环比增长14