天风证券：半导体行业研究周报：Pura80+AI眼镜齐发布，关注存储、端侧AI、CIS等高弹性产业机会

华为Pura80系列发布：影像技术突破引领高端市场，国产供应链全面受益。Pura80系列通过全链路影像创新确立行业标杆：Pura80Pro/Pro+是目前业界唯一非“Ultra”机型上搭载1英寸超大底主摄的影像旗舰，Ultra版搭载动态范围达16EV的超高动态主摄，并首创“一镜双目”双长焦结构（3.7x+9.4x光学焦段合一），配合1/1.28英寸大底传感器解决长焦画质衰减问题。硬件升级辅以第八代自研ISP芯片，实现实时数据处理效率提升200%、AI算法性能大幅优化。预售表现强劲，叠加华为高端机份额提升，2025年Q1出货量达到1510万台，拉动CIS（思特威）、快充（南芯科技/美芯晟）、等核心供应链业绩弹性。 存储市场：近期DDR4/LPDDR4领涨，原厂停产确定性强带动国内公司涨价及转单，叠加Q3整体存储板块预期涨幅扩大驱动业绩弹性。供给侧来看，美光表示其已向PC及数据中心等领域客户发布DDR4/LPDDR4内存EOL停产通知，预计明年一季度后消费性、PC及数据中心用DDR4将缩产或减产，国内相关公司有望受益涨价及转单。4-5月来看，存储现货市场多数渠道内存条、服务器DDR4、LP