东吴证券：2022年新能源策略报告（光伏、储能、风电）：能源革命加速，龙头强者恒强

2022年H2旺季到来，2023年看好降价刺激需求高增！2022Q1印度抢装，欧洲Q2爆发能源危机电价高涨，国内分布式需求高企，2022年海外需求及国内分布式需求超预期，硅料价格持续上涨至30万元/吨，创历史新高。我们预计当前硅料价格已处于顶部位置，向上空间有限，且超过30万吨硅料产能将在9月达到满产，供给逐季增加，我们预计硅料价格有望9月底10月初开始下降，降价刺激国内地面需求爆发；欧洲居民用电电价和PPA电价持续上涨，需求持续高增；同时美国6月底开始对东南亚四国光伏进口政策放松，需求逐渐恢复；我们预计2022年全球光伏装机240-250GW，同增40%+，其中国内需求90GW，同增64%左右，分布式占比60%+，海外需求150-160GW，同增30%+。往后看，国内全面平价开启，逐步构建起以3060为中心的“1+N”政策体系，海外电价上涨，对光伏价格接受度较高，且欧盟2030年可再生能源占比45%、2050年碳中和，美国2035年无碳电力、2050年碳中和，新能源呈现持续增长趋势。2023年最紧缺的硅料环节产能大规模释放，降价刺激需求高增，我们预计2023年全球光伏装机360-37