国泰君安：国君策略联合行业专题：聚焦能源保供，掘金“源网荷储”

电网侧：特高压与配网共建坚强电网，智能化建设实现电网安全可靠与能源高效配置。特高压是远距离大规模输送新能源电力的“高速公路”，配电网是电力接入负荷终端的“县道乡道”，二者借助信息化、自动化的智能控制手段构成坚强智能电网，显著提升电网配置效率、安全稳定水平以及与源荷两侧互动性。1）特高压：用电需求增长叠加政策加速，下半年特高压密集开工。设备行业竞争格局稳定，龙头业绩高弹性。受益标的平高电气/国电南瑞等。2）电网信息化：电网智能化与配网是两网“十四五”建设重点。智能化将为电力各环节带来结构性变化，其中配网侧的智能微电网是促进分布式能源消纳、应对逐渐增多的终端交互需求的关键。推荐威胜信息/力合微/映翰通。